3Q24 실적 리뷰 230억 / 45억
매출 분석
웹툰/웹소설
- 웹툰/웹소설 기본값 150억에 10억으로 2Q, 3Q 비슷하게 나옴.
해외 단행본
- 해외 단행본은 종이책에 포함되지 않고 전자책 매출에 인식됨.
- 해외 웹툰 전자책 1Q 91억, 2Q 68억, 3Q 70억 매출 발생.
- 일본 단행본은 주문 들어오면 바로 매출 인식, 미국은 2개 분기 지연되어 인식됨.
- 애니 1기로 인한 단행본 매출이 일본은 1Q에 바로, 미국은 3Q에 인식됨.
상품 및 기타
- 1Q 4.7억(수출 2.2억, 내수 2.5억) 2Q 82.4억(수출 3.3억, 내수 79억), 3Q 72억(수출 37억, 내수 35억)
- 2Q에는 기존 굿즈 + 이세계아이돌(내수) + 나혼렙 게임 로열티(내수)
- 3Q에는 기존 굿즈 + 나혼렙 애니 1기 매출(수출) + 나혼렙 게임 로열티(내수)
- 나혼렙 애니1기 매출이 35억 가량 발생했음을 유추 가능
- 나혼렙 게임 매출도 30~35억으로 추정되며 로열티 4% 수준일 듯
- 애니 매출은 단발성 수익도 존재하여 지속적으로 이정도 규모의 수익을 기대하기는 힘드나 굿즈, 방영권, 단행본 등 판매되는 이벤트가 있을 때마다 매출 규모 달라질 것.
영업이익 분석
- 웹툰/웹소설 기본값 150억에 10억
- 게임 30
35억에 1517.5억 - 애니 35억에 15~17.5억
보고서 분석
자회사
- 더앤트(웹소설 원작을 웹툰으로 제작) 지분 84%에서 100%로 변경(40억으로 16% 인수. 더앤트 총 가치 250억으로 평가)
- 펄스클립(숏폼 드라마 제작) 지분 증가(총투자금 40억에 지분 99%)
애니 제작비 추정
- 무형자산에서 콘텐츠 자산 취득금액이 3Q에 18억으로 변동됨(기존 2.6억). 감가상각누계액은 5백만원에서 6.8억으로 증가
- 연결재무와 별도재무 비교해보면 콘텐츠 자산 및 무형자산 감가상각은 자회사가 아닌 디앤씨미디어 자체 지출로 애니 제작 비용으로 추측 가능(주담 확인 결과 제작위 관련 투자금이 무형자산 중 콘텐츠 자산으로 잡혔다고 함)
- 나혼렙 애니 제작위원회 참가 비용이 15억 부근이라면 1기 제작비 50억 가정 시 출자비율 30%이고, 60억 가정시 출자 비율 25% 수준으로 추정됨
- 나혼렙 애니 2기는 1기보다 퀄리티가 훨씬 높을 것이나 귀멸의칼날 급 제작비는 아님(200억 규모)
2Q24 실적 리뷰
2Q24 실적 전망
- 1분기 200억/25억 * 4 = 800억/100억 → 순수 웹툰, 웹소설 매출액
- 게임 2000억 * 5% = 100억 R/S 5:5 가정 50억 / 4000억이면 100억 / 6000억이면 150억
- 애니 수익화는 가늠 안됨
- 내년 1월 나혼자만레벨업 애니 2기 방영 예정
일본 제작사 통해서 웹툰 기반 애니 3편이나 제작하는 CP사는 동사가 유일
2024년 OP 144억 예상 - 나혼렙 애니 성공 시 기대점
- 디지털 판매량 증가
- 단행본(만화책) 판매량 증가
- 게임 라이선스 수익 (4% 추정)
- 제작위원회 수익 배분
특히, 단행본과 게임 라이선스 수익 기여도 높을 것
애니메이션 방영 수익은 방영 이후 2~4개 분기 시차를 두고 인식되기 때문에 내년에 실적 반영되지는 않을 것
1Q24 실적 리뷰
- 분기 150억 꾸준히 해오던 매출이 200억으로 증가
- 매출원가 부분에서 웹툰 부문 원재료, 외주가공이 급증했는데 이는 해외 단행본 매출의 증가로 이어질 것이라 추정 가능.
- 1q24 실적분석_블로거 조우타
4Q23 실적 리뷰
[공유] [디앤씨미디어] 2023 실적 발표 및 보도자료 : 네이버 블로그 (naver.com) 디앤씨미디어 4Q23 실적발표 & IR 보도자료 : 네이버 블로그 (naver.com) [디앤씨미디어] #79 디앤씨미디어 23년 4.. : 네이버블로그 (naver.com)
- ‘23 604억 / 35억, 4Q23 137억 / 2억 / 9억 4Q23 매출은 저조했던 전년동기수준 합병, 자회사 사업방향 재설정으로 영익 감소 웹소설, 웹툰 시장 국내는 감소. 해외는 증가
- 사업 코멘트 작년대비 더 많은 신작 출시 계획 귀마특 시즌2 확정 24년 상반기, 나혼렙 게임 / 나혼렙-라그나로크 웹툰 / 한일 합작스튜디오 신작 웹툰 출시 24년 하반기, 나혼렙 시즌2 / 용사가 있었는데요 출시 예정 25년 황제의 외동딸 출시 목표 악역의 엔딩은 죽음뿐 애니 제작 확정 이외 다수 웹툰 애니메이션 기획중 나혼렙으로 웹툰 매출 큰폭상승, 단행본 점진적 증가